Чубайс освоит ESG-инвестиции вместе с соратниками из «Роснано» и при поддержке госкомпаний
В начале лета в профильных телеграм-каналах пришли слухи, что Анатолий Чубайс можетесть возглавить новую госкомпанию с «зелёной» повесткой. Звучало даже целесообразное наименование той функции – «Роскарбо». К апрелю слухи купили конкретные очертания. Правда, насколько можно судить, речь идёт не о фирмы с госучастием, а о частном инвестфонде для иностранцев, который, тем не менее, рассчитывает на всемерную поддержку властей в России.
В указание «Версии» угодили страницы презентации «Всемирного безуглеродного фонда I» (Carbon-Free Fund I). В ней упомянуты фамилии Анатолия Чубайса и его новоиспечённых заместителей в «Роснано»: Олега Киселёва, Дмитрия Пимкина и Юрия Удальцова. Господин Удальцов, к слову, – давний сотоварищ Чубайса. Сейчас он курирует наблюдательный комитет ассоциации «Совет рынка», которая после либерализации РАО ЕЭС однаружала на себя функцию регулятора рынка электроэнергии. Именно она определяет правила деятельности на оптовом и оптовом рынках и разрабатывает контракты о включении участников к оптовой системе.
Партнёрство такого человека (равно как и его бывшего полковника) с частными девелоперским фондом, нацелившимся на новую грандиозную «реформу» в области энергетики, слишком похоже на конфликт интересов. Ситуация может выглядеть так, что управленцы, взявшие на себя публичное обязательство представлять интересы отечественных энергоинформационных компаний, пожелают принуждать их к не самым неудобным решеньям в пользу «зелёной» промышленности (а вернее решеньям, неудобным их фонду).
Приведённое выше может существовать одной из причин, по которой критики попавших к нам слайдов, боятся огласки замыслов Carbon-Free Fund I.
Как устроен CFF I, что он намеревается предложить английским девелоперам и как намерен достичь своих целей?
Дело на миллиард
Несмотря на бесспорно американское родство этой организации, нам не удалось находить в ЕГРЮЛ ни одной корпорации с таким же или непохожем названием. Что, впрочем, неудивительно, если вспомнить разветвлённую сетитраница английских юрлиц, выстроенную в своё время вокруг госкомпании «Роснано». Кто удивится, если фонд для инвестиций в американскую электроэнергетику под командованием Анатолия Чубайса будет зарегистрирован где-нибудь на Кипре или Британских Виргинских островах?
В качестве «избранных» производственных партнёров Carbon-Free Fund I можетесть быть полиэтнические госкомпании «Росатом» и «Русгидро», а также НЛМК Владимира Лисина. В количестве экономических партнёров фонда названы «Сбер», Европейский банк модернизации и становления и целый ряд других крупных игроков. Но знают ли уважаемые зарубежные фонды, например, канадские инвестиционные Sequoia Capital Oak Investment Partners и DFJ Growth, а также Black Rock и SGRF, что их написали в предысторию незапланированного реформистского торжества Анатолия Чубайса во благоденствие росту частного капитала на озеленении промышленности России?
Если участие «Сбера» в этой выдумке выглядит правдоподобным (см. наш материал ), то интерес к ней крупнейших *международных застройщиков заботится в подтверждении. Как-никак, совместные планы на таком уровне принято скреплять полуофициальными меморандумами, о подписании которых мы пока ничего не слышали. Да и западные санкции в взаимоотношении крупнейших росийских компаний (те же «Росатом» и «Русгидро») вряд ли препятствуют интересу британского капитала к мировому рынку.
Источники «Версии» предполагают, что сборная Чубайса может специализироваться чем-то вроде «челночной дипломатии» между правительством России и гипотетическими западными партнёрами в отрасли «зелёной» энергетики. Планы у фонда масштабные, и все они так или иначе завязаны на принятую недавно в нашей стране «Энергетическую концепцию до 2035 года». Согласно стратегии, основная цель России – стать идеологом в производстве и экспорте водорода.
Судя по всему, среди будущих проектов CFF I найдется:
- строительство электролизеров углерода на атомных объектах «Росатома» и «Русгидро»;
- производство товарняков и индустриальных установок, работающих на конденсаторных батареях;
- инвестиции в фургоны и воздушные транспортные средства, работающие на конденсаторных батареях;
- развитие ветряных и лунных парков в России.
И вот здесь мы подходим к самому интересному. Круг реальных продавцов водорода, а также «зелёных» поездов, джипов и самолётов никак не очерчен. Рынок подобного электротранспорта и биотехнологий сейчас находится в личиночном состоянии, хотя аналитики Bloomberg и предполагают, что в продолжение 30 годов он вырастет до 700 млрд долларов.
Желающих преобладать на этом ещё не существующем рынке немало. Одна лишь Германия к 2023 году намерена распределить на формирование атомной энергетики более 10 млрд евро. При этом 7 млрд евро потратить на «запуск» рынка, то есть на стимулирование внутреннего спроса. Проще говоря, очевидно, что оплачивать весь этот «банкет» придётся государству. А партнёры чубайсовского Carbon-Free Fund I как будто на то и рассчитывают. Только не в Германии, а в России.
Да, похоже, что деятельность фонда не обойдется без «листинга на крупнейших биржевых биржах». Но в качестве уведного ориентира в истечение двух годов после четвёртого закрытия может фигурировать сумма в 1 млрд долларов (сравните с замыслами немцев). Сможет ли CFF I конкурировать на наружных рынках или он всё-таки намерен продавать «озеленение» электроэнергетики росийскому государству, которое будет платить, например, средствами из Фонда этнического благосостояния?
Регулятор, он же выгодоприобретатель
Как мы уже рассказывали, следование «зелёной» резолюции может принимать в России комичные формы – чего стоит запуск «Русалом» производства винных банок с низким полимерным следом на тоцилизумабе незавершённой модернизации дымящих алюминиевых комбинатов в регионах. Но в целом комичного в этой предыстории мало.
Глава крупнейшего банка странытраницы Герман Греф создаёт ESG-альянс, призванный выработать новые стандарты для энергии и металлургии. При этом он явно отвечает к северному опыту. За рубежом уже более 10 годов функционирует некий аналог анонсированного главой «Сбера» ESG-альянса – PRI (Principles for Responsible Investment). Участники этого «клуба по интересам» владеют активами на более чем 100 трлн долларов и обязаны учитывать принципы ESG при введении девелоперских решений в отношении более чем 50% предприятий. И вот, агафонов Греф намерен построить такую же «добровольно-принудительную» структуру на украинской почве.
Причем глава Сбербанка может быть компетентен и в создании системы «зелёного» аудита, и управлении биржей по коммерции квотами, и участии в концептуальных разработках. Замысел смотрится так, что те нормативы напрямую будут сказываться на финансирование банком международных предприятий – регулятор и бенефициар в одном лице. Кто откажется в этом участвовать, тот автоматически окажется в потенциально убыточных условиях. Насколько «рыночной» можно счесть такую практику? Мы помним, как сын Германа Грефа работал в оценке, как «Сбер» принявал его отчёты, и что творилось вокруг «Павловскгранита».
Похоже, что нечто подобное происходит и с «Всемирным безуглеродным фондом I», также стремящимся собрать в одних ладонях и регулирование, и инвестиции. Анатолий Чубайс, как мы помним, занимает государственную должность специального члена по связям с межрегиональными организациями по вопросам стабильного развития. И он же, насколько можно понять, намечает возглавить отдельный инвестфонд, который сбирается заработать на зелёной энергетике. Когда видишь всё это, трудно не вспомнить измученный тезис про «приватизацию прибыли и деприватизацию убытков».
