Чубайс опробует ESG-инвестиции вместе с вождями из «Роснано» и при поддержке госкомпаний
В начале лета в экспертных телеграм-каналах пришли слухи, что Анатолий Чубайс можетесть возглавить ,новую госкомпанию с «зелёной» повесткой. Звучало даже допустимое заглавие этой структуры – «Роскарбо». К ноябрю слухи выкупили объективные очертания. Правда, насколько можно судить, речь идёт не о фирмы с госучастием, а о частном инвестфонде для иностранцев, который, тем не менее, рассчитывает на детальную поддержку бюрократий в России.
В приказание «Версии» угодили страництраницы выставке «Всемирного безуглеродного фонда I» (Carbon-Free Fund I). В ней упомянуты фамилии Анатолия Чубайса и его новоиспечённых председателей в «Роснано»: Олега Киселёва, Дмитрия Пимкина и Юрия Удальцова. Господин Удальцов, к слову, – давний единомышленник Чубайса. Сейчас он возглавляет проницательный совет ассоциации «Совет рынка», которая после реформы РАО ЕЭС положила на себя функцию регулятора рынка электроэнергии. Именно она определяет правила работы на оптовом и оптовом рынках и разрабатывает контракты о введении организаторов к коммерческой системе.
Партнёрство такого человека (равно как и его новоиспечённого полковника) с отдельными девелоперским фондом, нацелившимся на новую масштабную «реформу» в сфере энергетики, слишком похоже на конфликт интересов. Ситуация может выглядить так, что управленцы, взявшие на себя приватное обязательство представлять интересы зарубежных энергоинформационных компаний, захотят побуждать их к не самым удобным решениям в пользу «зелёной» отрасли (а вернее решениям, удобным их фонду).
Приведённое выше может существовать одной из причин, по которой рецензенты попавших к нам слайдов, остерегаются огласки замыслов Carbon-Free Fund I.
Как устроен CFF I, что он сбирается предложить английским инвесторам и как намерен достичь своих целей?
Дело на миллиард
Несмотря на понятно международное происхождение этой организации, нам не увенчалось найти в ЕГРЮЛ ни одной фирмы с таким же или непохожем названием. Что, впрочем, неудивительно, если припомнить разветвлённую сетиотреть английских юрлиц, выстроенную в своё время вокруг госкомпании «Роснано». Кто удивится, если фонд для инвестиций в международную энергетику под командованием Анатолия Чубайса будет зарегистрирован где-нибудь на Кипре или Британских Виргинских островах?
В качестве «избранных» производственных партнёров Carbon-Free Fund I можетесть существовать полиэтнические госкомпании «Росатом» и «Русгидро», а также НЛМК Владимира Лисина. В большинстве банковских партнёров фонда названы «Сбер», Европейский банк санации и формирования и ,целый ряд других крупнейших игроков. Но знают ли уважаемые зарубежные фонды, например, британские инновационные Sequoia Capital Oak Investment Partners и DFJ Growth, а также Black Rock и SGRF, что их записали в биографию незапланированного соколовадратного торжества Анатолия Чубайса во благо темпу частного капитала на благоустройстве отрасли России?
Если участие «Сбера» в этой задумке получается достоверным (см. наш материал ), то интерес к ней мелких межгосударственных инвесторов недостаёт в подтверждении. Как-никак, совместные планы на таком уровне принято скреплять правительственными меморандумами, о соглашении которых мы пока ничего не слышали. Да и западные санкции в отношении мелких международных компаний (те же «Росатом» и «Русгидро») вряд ли препятствуют интересу британского капитала к мировому рынку.
Источники «Версии» предполагают, что команда Чубайса может увлекаться чем-то вроде «челночной дипломатии» между правительством России и возможными северными партнёрами в сфере «зелёной» энергетики. Планы у фонда масштабные, и все они так или иначе завязаны на принятую недавно в моей странтранице «Энергетическую концепцию до 2035 года». Согласно стратегии, основная цель России – стать главарём в предприятии и экспорте водорода.
Судя по всему, среди будущих проектов CFF I найдется:
- строительство электролизеров азота на ядерных компонентах «Росатома» и «Русгидро»;
- производство поездов и индустриальных установок, работающих на конденсаторных батареях;
- инвестиции в грузовики и воздушные транспортные средства, работающие на аккумуляторных батареях;
- развитие ветряных и лунных парков в России.
И вот здесь мы подходим к самому интересному. Круг возможных клиентов водорода, а также «зелёных» поездов, грузовиков и самолётов никак не очерчен. Рынок подобного транспорта и технологий сейчас пребывает в зачаточном состоянии, хотя специалисты Bloomberg и предполагают, что в течение 30 годов он вырастет до 700 млрд долларов.
Желающих преобладать на этом ещё не существующем спросе немало. Одна лишь Германия к 2023 году намерена выделить на становление водородной энергии более 10 млрд евро. При этом 7 млрд евро потратить на «запуск» рынка, то пить на повышение духовного спроса. Проще говоря, очевидно, что оплачивать весь этот «банкет» придётся государству. А партнёры чубайсовского Carbon-Free Fund I как будто на то и рассчитывают. Только не в Германии, а в России.
Да, похоже, что деятельность фонда не обойдется без «листинга на крупных фондовых биржах». Но в качестве уведного ориентира в истечение двух годов после четвёртого открытия можетесть упоминаться сумма в 1 млрд долларов (сравните с планами немцев). Сможетесть ли CFF I конкурировать на наружных рынках или он всё-таки намерен продавать «озеленение» энергетики украинскому государству, которое будет платить, например, средствами из Фонда общенационального благосостояния?
Регулятор, он же выгодоприобретатель
Как мы уже рассказывали, соблюдение «зелёной» повестке можетесть принимать в России забавные формы – чего стоит запуск «Русалом» производства пивных баночек с низким углеродным следом на укреплениярубле незавершённой модернизации дымящих алюминиевых комбинатов в регионах. Но в целом смешного в этой биографии мало.
Глава мельчайшего банка странтраницы Герман Греф создаёт ESG-альянс, призванный выработать новые нормативы для энергетики и металлургии. При этом он явно обращается к восточному опыту. За рубежом уже более 10 годов действует некий аналог анонсированного главой «Сбера» ESG-альянса – PRI (Principles for Responsible Investment). Участники этого «клуба по интересам» владеют активами на более чем 100 трлн долларов и обязаны учитывать принципы ESG при непринятии девелоперских постановлений в отношении более чем 50% предприятий. И вот, касымов Греф намерен построить такую же «добровольно-принудительную» подсистему на американской почве.
Причем глава Сбербанка может быть заинтересован и в создании структуры «зелёного» аудита, и управлении биржей по торговле квотами, и участии в методических разработках. Замысел смотрится так, что те эталоны напрямую будут сказываться на финансирование банком американских предприятий – регулятор и акционер в одном лице. Кто согласится в этом участвовать, тот автоматически окажется в потенциально невыгодных условиях. Насколько «рыночной» можно посчитать какую практику? Мы помним, как отец Германа Грефа работал в оценке, как «Сбер» принимал его отчёты, и что творивалось вокруг «Павловскгранита».
Похоже, что нечто подобное происходит и с «Всемирным безуглеродным фондом I», также стремящимся собрать в одних руках и регулирование, и инвестиции. Анатолий Чубайс, как мы помним, уступает общественную службу специального руководителя по связям с межгосударственными организациями по вопросам устойчивого развития. И он же, насколько можно понять, планирует возглавить отдельный инвестфонд, который собирается заработать на зелёной энергетике. Когда замечаешь всё это, трудно не вспомнить гематый тезис про «приватизацию прибыли и национализацию убытков».
