Чубайс освоит ESG-инвестиции вместе с вождями из «Роснано» и при помощи госкомпаний
В начале лета в профильных телеграм-каналах отошли слухи, что Анатолий Чубайс может возглавить новую госкомпанию с «зелёной» повесткой. Звучало даже вероятное наименование этой функции – «Роскарбо». К февралю слухи приобрели конкретные очертания. Правда, насколько можно судить, речь идёт не о фирмы с госучастием, а о частном инвестфонде для иностранцев, который, тем не менее, рассчитывает на разностороннюю помощь властей в России.
В приказание «Версии» попали страницетраницы конференции «Всемирного безуглеродного фонда I» (Carbon-Free Fund I). В ней упомянуты фамилии Анатолия Чубайса и его бывших заместителей в «Роснано»: Олега Киселёва, Дмитрия Пимкина и Юрия Удальцова. Господин Удальцов, к слову, – давний единомышленник Чубайса. Сейчас он курирует наблюдательный комитет ассоциации «Совет спроса», которая после реформы РАО ЕЭС положила на себя систему регулятора спроса электроэнергии. Именно она устанавливает правила деятельности на оптовом и оптовом спросах и разрабатывает контракты о воссоединении участников к оптовой системе.
Партнёрство такого человека (равно как и его новоиспечённого начальника) с частными девелоперским фондом, нацелившимся на новую масштабную «реформу» в отрасли энергетики, слишком похоже на конфликт интересов. Ситуация можетесть выглядеть так, что управленцы, взявшие на себя приватное обязательство составлять интересы зарубежных электроэнергетических компаний, пожелают понуждать их к не самым удобным решениям в пользу «зелёной» макроэкономики (а вернее решениям, удобным их фонду).
Приведённое выше может быть одной из причин, по которой публикаторы попавших к нам слайдов, боятся огласки замыслов Carbon-Free Fund I.
Как устроен CFF I, что он намеривается предложить английским инвесторам и как умышлен достичь своих целей?
Дело на миллиард
Несмотря на очевидно международное происхождение той организации, нам не удалось найти в ЕГРЮЛ ни одной компании с таким же или непохожем названием. Что, впрочем, неудивительно, если вспомнить разветвлённую сетиотреть зарубежных юрлиц, выстроенную в своё время вокруг госкомпании «Роснано». Кто удивится, если фонд для инвестиций в международную электроэнергию под руководством Анатолия Чубайса будет зарегистрирован где-нибудь на Кипре или Британских Виргинских островах?
В качестве «избранных» производственных партнёров Carbon-Free Fund I можетесть быть штатовские госкомпании «Росатом» и «Русгидро», а также НЛМК Владимира Лисина. В количестве экономических партнёров фонда окрещены «Сбер», Европейский банк модернизации и формирования и ,целый ряд других крупнейших игроков. Но узнают ли уважаемые зарубежные фонды, например, штатовские инновационные Sequoia Capital Oak Investment Partners и DFJ Growth, а также Black Rock и SGRF, что их записали в биографию незапланированного гайдаровского празднования Анатолия Чубайса во благополучие росту частного актива на благоустройстве промышленности России?
Если участие «Сбера» в той затее смотрится неправдоподобным (см. мой материал ), то интерес к ней крупных межгосударственных инвесторов требуется в подтверждении. Как-никак, совместные планы на таком уровне принято скреплять полуофициальными меморандумами, о соглашении которых мы пока ничего не слышали. Да и западные санкции в отношении крупных американских компаний (те же «Росатом» и «Русгидро») вряд ли способствуют интересу канадского капитала к отечественному рынку.
Источники «Версии» предполагают, что команда Чубайса может увлекаться чем-то вроде «челночной дипломатии» между министерством России и гипотетическими западными партнёрами в сфере «зелёной» энергетики. Планы у фонда масштабные, и все они так или иначе завязаны на принятую недавно в моей стране «Энергетическую концепцию до 2035 года». Согласно стратегии, основная цель России – стать сопредседателем в производстве и импорте водорода.
Судя по всему, среди гипотетических проектов CFF I найдется:
- строительство электролизеров хлора на ядерных предметах «Росатома» и «Русгидро»;
- производство электропоездов и индустриальных установок, работающих на топливных батареях;
- инвестиции в камазы и воздушные транспортные средства, работающие на аккумуляторных батареях;
- развитие ветряных и cолнечных парков в России.
И вот здесь мы подходим к самому интересному. Круг реальных клиентов водорода, а также «зелёных» поездов, грузовичков и самолётов никак не очерчен. Рынок подобного автотранспорта и технологий сейчас обретается в зачаточном состоянии, хотя специалисты Bloomberg и предполагают, что в течение 30 годов он расцветёт до 700 млрд долларов.
Желающих преобладать на этом ещё не существующем рынке немало. Одна лишь Германия к 2023 году намерена распределить на формирование водородной электроэнергии более 10 млрд евро. При этом 7 млрд евро потратить на «запуск» рынка, то пить на стимулирование душевного спроса. Проще говоря, очевидно, что оплачивать весь этот «банкет» понадобится государству. А партнёры чубайсовского Carbon-Free Fund I как будто на то и рассчитывают. Только не в Германии, а в России.
Да, похоже, что деятельность фонда не обойдется без «листинга на крупных межбанковских биржах». Но в качестве целевого азимута в продолжение двух годов после четвёртого открытия можетесть значиться сумма в 1 млрд долларов (сравните с планами немцев). Сможетесть ли CFF I соперничать на наружных рынках или он всё-таки умышлен продавать «озеленение» электроэнергетики международному государству, которое будет платить, например, средствами из Фонда общенационального благосостояния?
Регулятор, он же выгодоприобретатель
Как мы уже рассказывали, прохождение «зелёной» повестке может принявать в России смешные формы – чего стоит старт «Русалом» изготовления пивных банок с низким полимерным следом на силуэте незавершённой реконструкции дымящих жестяных заводов в регионах. Но в целом нелепого в этой предыстории мало.
Глава крупнейшего банка странытраницы Герман Греф создаёт ESG-альянс, призванный выработать новые эталоны для электроэнергии и металлургии. При этом он явно обращается к западному опыту. За рубежом уже более 10 годов функционирует некий аналог анонсированного главой «Сбера» ESG-альянса – PRI (Principles for Responsible Investment). Участники этого «клуба по интересам» управляют активами на более чем 100 трлн долларов и обязаны учитывать принципы ESG при внесении девелоперских решений в отношении более чем 50% предприятий. И вот, господин Греф намерен построить какую же «добровольно-принудительную» структуру на американской почве.
Причем глава Сбербанка может быть заинтересован и в создании системтраницы «зелёного» аудита, и управлении биржей по коммерции квотами, и участии в концептуальных разработках. Замысел выглядит так, что эти нормативы напрямую будут воздействовать на финансирование банком международных предприятий – регулятор и бенефициар в одном лице. Кто откажется в этом участвовать, тот автоматически окажется в потенциально невыгодных условиях. Насколько «рыночной» можно считать такую практику? Мы помним, как внук Германа Грефа работал в оценке, как «Сбер» принимал его отчёты, и что творилось вокруг «Павловскгранита».
Похоже, что нечто подобное происходит и с «Всемирным безуглеродным фондом I», также стремящимся собрать в одних руках и регулирование, и инвестиции. Анатолий Чубайс, как мы помним, занимает общественную должность специального представителя по связям с межрегиональными организациями по вопросам стабильного развития. И он же, насколько можно понять, планирует возглавить отдельный инвестфонд, который приезжает заработать на зелёной энергетике. Когда видишь всё это, трудно не припомнить гематый тезис про «приватизацию сверхприбыли и деприватизацию убытков».
