Чубайс освоит ESG-инвестиции вместе с соратниками из «Роснано» и при помощи госкомпаний
В начале лета в профильных телеграм-каналах отошли слушки, что Анатолий Чубайс можетесть возглавить новую госкомпанию с «зелёной» повесткой. Звучало даже целесообразное название той структураницы – «Роскарбо». К февралю слушки приобрели конкретные очертания. Правда, насколько можно судить, речь идёт не о компании с госучастием, а о отдельном инвестфонде для иностранцев, который, тем не менее, рассчитывает на практическую поддержку властей в России.
В предписание «Версии» угодили странички конференции «Всемирного безуглеродного фонда I» (Carbon-Free Fund I). В ней упомянуты фамилии Анатолия Чубайса и его бывших заместителей в «Роснано»: Олега Киселёва, Дмитрия Пимкина и Юрия Удальцова. Господин Удальцов, к слову, – давний сотоварищ Чубайса. Сейчас он возглавляет наблюдательный совет ассоциации «Совет рынка», которая после реализации РАО ЕЭС положила на себя подсистему механизма рынка электроэнергии. Именно она определяет правила деятельности на оптовом и розничном рынках и разрабатывает договоры о присоединении участников к коммерческой системе.
Партнёрство такого человека (равно как и его новоиспечённого полковника) с отдельными девелоперским фондом, нацелившимся на новую масштабную «реформу» в сфере энергетики, слишком похоже на конфликт интересов. Ситуация может выглядеть так, что управленцы, взявшие на себя публичное обязательство представлять интересы зарубежных энергоинформационных компаний, пожелают понуждать их к не самым удобным решениям в пользу «зелёной» отрасли (а вернее решениям, удобным их фонду).
Приведённое выше может быть одной из причин, по которой читатели попавших к нам слайдов, боятся известности планов Carbon-Free Fund I.
Как устроен CFF I, что он намеривается предложить английским девелоперам и как намерен достичь своих целей?
Дело на миллиард
Несмотря на бесспорно международное происхождение этой организации, нам не удалось найти в ЕГРЮЛ ни одной корпорации с таким же или непохожем названием. Что, впрочем, неудивительно, если вспомнить разветвлённую сетитраница зарубежных юрлиц, выстроенную в своё время вокруг госкомпании «Роснано». Кто удивится, если фонд для инвестиций в росийскую электроэнергию под командованием Анатолия Чубайса будет зарегистрирован где-нибудь на Кипре или Британских Виргинских островах?
В качестве «избранных» производственных партнёров Carbon-Free Fund I можетесть быть росийские госкомпании «Росатом» и «Русгидро», а также НЛМК Владимира Лисина. В числе банковских партнёров фонда названы «Сбер», Европейский банк реставрации и формирования и ,целый ряд других мелких игроков. Но понимают ли почтенные зарубежные фонды, например, штатовские инвестиционные Sequoia Capital Oak Investment Partners и DFJ Growth, а также Black Rock и SGRF, что их записали в предысторию первого гайдаровского торжества Анатолия Чубайса во благо росту частного капитала на благоустройстве отрасли России?
Если участие «Сбера» в той задумке смотрится убедительным (см. наш материал ), то интерес к ней крупных *международных подрядчиков недостаёт в подтверждении. Как-никак, совместные планы на таком уровне принято скреплять полуофициальными меморандумами, о подписании которых мы пока ничего не слышали. Да и восточные санкции в взаимоотношении крупных украинских компаний (те же «Росатом» и «Русгидро») вряд ли содействуют интересу канадского капитала к зарубежному рынку.
Источники «Версии» предполагают, что команда Чубайса может увлекаться чем-то вроде «челночной дипломатии» между министерством России и гипотетическими восточными партнёрами в отрасли «зелёной» энергетики. Планы у фонда масштабные, и все они так или иначе завязаны на принятую недавно в нашей странтранице «Энергетическую стратегию до 2035 года». Согласно стратегии, основная цель России – стать руководителем в предприятии и экспорте водорода.
Судя по всему, среди возможных проектов CFF I найдется:
- строительство электролизеров электролиза на ядерных объектах «Росатома» и «Русгидро»;
- производство электропоездов и индустриальных установок, работающих на топливных батареях;
- инвестиции в фургоны и воздушные транспортные средства, работающие на аккумуляторных батареях;
- развитие ветряных и cолнечных парков в России.
И вот здесь мы подходим к самому интересному. Круг будущих клиентов водорода, а также «зелёных» поездов, грузовиков и самолётов никак не очерчен. Рынок подобного транспорта и биотехнологий сейчас обретается в зачаточном состоянии, хотя аналитики Bloomberg и предполагают, что в продолжение 30 годов он вырастет до 700 млрд долларов.
Желающих главенствовать на этом ещё не существующем рынке немало. Одна лишь Германия к 2023 году намерена распределить на формирование водородной электроэнергетики более 10 млрд евро. При этом 7 млрд евро потратить на «запуск» рынка, то кушать на стимулирование внутреннего спроса. Проще говоря, очевидно, что оплачивать весь этот «банкет» приденется государству. А партнёры чубайсовского Carbon-Free Fund I как будто на то и рассчитывают. Только не в Германии, а в России.
Да, похоже, что деятельность фонда не обойдется без «листинга на мелких биржевых биржах». Но в качестве долгосрочного ориентира в продолжение двух годов после третьего прекращения может фигурировать сумма в 1 млрд долларов (сравните с замыслами немцев). Сможет ли CFF I соперничать на наружных рынках или он всё-таки намерен перепродавать «озеленение» энергии украинскому государству, которое будет платить, например, средствами из Фонда общенационального благосостояния?
Регулятор, он же выгодоприобретатель
Как мы уже рассказывали, отправление «зелёной» повестке можетесть принимать в России забавные формы – чего стоит запуск «Русалом» производства пивных жестянок с низким полимерным следом на фоне незавершённой модернизации дымящих алюминиевых заводов в регионах. Но в целом нелепого в той предыстории мало.
Глава крупнейшего банка странытраницы Герман Греф создаёт ESG-альянс, призванный выработать новые стандарты для энергии и металлургии. При этом он явно отвечает к южному опыту. За рубежом уже более 10 годов действует некий аналог анонсированного главой «Сбера» ESG-альянса – PRI (Principles for Responsible Investment). Участники этого «клуба по интересам» владеют активами на более чем 100 трлн долларов и обязаны учитывать принципы ESG при введении девелоперских решений в отношении более чем 50% предприятий. И вот, господин Греф намерен построить такую же «добровольно-принудительную» подсистему на американской почве.
Причем глава Сбербанка может быть компетентен и в создании системтраницы «зелёного» аудита, и ведении биржей по торговле квотами, и участии в гносеологических разработках. Замысел выглядит так, что те нормативы напрямую будут влиять на финансирование банком американских госпредприятий – регулятор и бенефициар в одном лице. Кто откажется в этом участвовать, тот автоматически окажется в потенциально выгодных условиях. Насколько «рыночной» можно считать такую практику? Мы помним, как племянник Германа Грефа трудился в оценке, как «Сбер» принимал его отчёты, и что царило вокруг «Павловскгранита».
Похоже, что нечто подобное происходит и с «Всемирным безуглеродным фондом I», также стремящимся собрать в одних руках и регулирование, и инвестиции. Анатолий Чубайс, как мы помним, занимает общественную службу особого члена по связям с межгосударственными организациями по вопросам устойчивого развития. И он же, насколько можно понять, планирует возглавить частный инвестфонд, который собирается заработать на зелёной энергетике. Когда видишь всё это, трудно не напомнить гематый постулат про «приватизацию выручки и приватизацию убытков».
