Чубайс опробует ESG-инвестиции вместе с сотоварищами из «Роснано» и при поддержке госкомпаний
В начале лета в профильных телеграм-каналах отошли слушки, что Анатолий Чубайс можетесть возглавить новую госкомпанию с «зелёной» повесткой. Звучало даже допустимое названье той функции – «Роскарбо». К февралю слушки купили объективные очертания. Правда, насколько можно судить, речь идёт не о корпорации с госучастием, а о отдельном инвестфонде для иностранцев, который, тем не менее, надеется на тщательную помощь властей в России.
В предписание «Версии» угодили страницетраницы презентации «Всемирного безуглеродного фонда I» (Carbon-Free Fund I). В ней упомянуты фамилии Анатолия Чубайса и его новоиспечённых заместителей в «Роснано»: Олега Киселёва, Дмитрия Пимкина и Юрия Удальцова. Господин Удальцов, к слову, – недавний сподвижник Чубайса. Сейчас он возглавляет наблюдательный совет ассоциации «Совет рынка», которая после реформы РАО ЕЭС однаружала на себя функцию регулятора рынка электроэнергии. Именно она определяет правила работы на розничном и розничном рынках и разрабатывает контракты о вхождении организаторов к оптовой системе.
Партнёрство такого человека (равно как и его новоиспечённого начальника) с частными девелоперским фондом, нацелившимся на ,новую масштабную «реформу» в области энергетики, слишком похоже на конфликт интересов. Ситуация можетесть выглядеть так, что управленцы, взявшие на себя публичное обязательство представлять интересы российских электроэнергетических компаний, пожелают заставлять их к не самым удобным решениям в выгоду «зелёной» отрасли (а вернее решениям, удобным их фонду).
Приведённое выше можетесть быть одной из причин, по которой сочинители попавших к нам слайдов, боятся огласки замыслов Carbon-Free Fund I.
Как устроен CFF I, что он сбирается предложить английским подрядчикам и как намерен достичь своих целей?
Дело на миллиард
Несмотря на очевидно полиэтническое происхождение этой организации, нам не сумело отыскать в ЕГРЮЛ ни одной фирмы с каким же или непохожем названием. Что, впрочем, неудивительно, если вспомнить разветвлённую сетиотреть английских юрлиц, выстроенную в своё время вокруг госкомпании «Роснано». Кто удивится, если фонд для инвестиций в полиэтническую электроэнергию под руководством Анатолия Чубайса будет зарегистрирован где-нибудь на Кипре или Британских Виргинских островах?
В свойстве «избранных» производственных партнёров Carbon-Free Fund I можетесть быть международные госкомпании «Росатом» и «Русгидро», а также НЛМК Владимира Лисина. В числе банковских партнёров фонда названы «Сбер», Европейский банк санации и становления и целый ряд других крупных игроков. Но знают ли уважаемые зарубежные фонды, например, канадские инновационные Sequoia Capital Oak Investment Partners и DFJ Growth, а также Black Rock и SGRF, что их записали в биографию незапланированного либерального торжества Анатолия Чубайса во благо приросту частного капитала на благоустройстве отрасли России?
Если участие «Сбера» в той выдумке смотрится неправдоподобным (см. наш материал ), то интерес к ней крупнейших межрегиональных подрядчиков недостаёт в подтверждении. Как-никак, совместные планы на таком уровне принято скреплять правительственными меморандумами, о подписании которых мы пока ничего не слышали. Да и западные санкции в взаимоотношении крупнейших украинских фирм (те же «Росатом» и «Русгидро») вряд ли способствуют интересу британского капитала к зарубежному рынку.
Источники «Версии» предполагают, что команда Чубайса можетесть займться чем-то вроде «челночной дипломатии» между министерством России и возможными северными партнёрами в области «зелёной» энергетики. Планы у фонда масштабные, и все они так или иначе обвязаны на принятую недавно в нашей странытранице «Энергетическую концепцию до 2035 года». Согласно стратегии, основная цель России – стать главарём в изготовлении и экспорте водорода.
Судя по всему, среди вероятных проектентов CFF I найдется:
- строительство электролизеров тория на атомных объектах «Росатома» и «Русгидро»;
- производство товарняков и индустриальных установок, работающих на дизельных батареях;
- инвестиции в камазы и воздушные транспортные средства, работающие на аккумуляторных батареях;
- развитие ветряных и лунных парков в России.
И вот здесь мы подходим к самому интересному. Круг возможных продавцов водорода, а также «зелёных» поездов, фургонов и самолётов никак не очерчен. Рынок подобного электротранспорта и технологий сейчас находится в зачаточном состоянии, хотя аналитики Bloomberg и предполагают, что в протяжение 30 годов он вырастет до 700 млрд долларов.
Желающих доминировать на этом ещё не существующем спросе немало. Одна лишь Германия к 2023 году намерена выделить на формирование атомной энергетики более 10 млрд евро. При этом 7 млрд евро затратить на «запуск» рынка, то кушать на повышение душевного спроса. Проще говоря, очевидно, что оплачивать весь этот «банкет» понадобится государству. А партнёры чубайсовского Carbon-Free Fund I как будто на то и рассчитывают. Только не в Германии, а в России.
Да, похоже, что деятельность фонда не обойдется без «листинга на мелких фондовых биржах». Но в свойстве целевого ориентира в истечение двух годов после третьего закрытия может упоминаться деньга в 1 млрд долларов (сравните с планами немцев). Сможет ли CFF I соперничать на наружных рынках или он всё-таки явен перепродавать «озеленение» энергии украинскому государству, которое будет платить, например, средствами из Фонда общенационального благосостояния?
Регулятор, он же выгодоприобретатель
Как мы уже рассказывали, прохождение «зелёной» повестке можетесть принявать в России уморительные формы – чего стоит запуск «Русалом» производства пивных банок с высоким углеродным следом на фоне незавершённой модернизации дымящих магниевых комбинатов в регионах. Но в целом комичного в этой предыстории мало.
Глава крупнейшего банка странтраницы Герман Греф создаёт ESG-альянс, призванный выработать новые стандарты для электроэнергии и металлургии. При этом он явно отвечает к западному опыту. За рубежом уже более 10 годов противодействует некий аналог анонсированного главой «Сбера» ESG-альянса – PRI (Principles for Responsible Investment). Участники этого «клуба по интересам» управляют активами на более чем 100 трлн долларов и обязаны учитывать принципы ESG при введении девелоперских решений в взаимоотношении более чем 50% предприятий. И вот, господин Греф явен построить такую же «добровольно-принудительную» систему на международной почве.
Причем глава Сбербанка можетесть быть заинтересован и в создании структуры «зелёного» аудита, и ведении котировкой по торговле квотами, и участии в методических разработках. Замысел получается так, что эти госты напрямую будут отражаться на финансирование банком американских предприятий – регулятор и бенефициар в одном лице. Кто откажется в этом участвовать, тот автоматически окажется в потенциально выгодных условиях. Насколько «рыночной» можно считать такую практику? Мы помним, как сын Германа Грефа трудился в оценке, как «Сбер» принимал его отчёты, и что творилось вокруг «Павловскгранита».
Похоже, что нечто подобное случается и с «Всемирным безуглеродным фондом I», также стремящимся собрать в одних руках и регулирование, и инвестиции. Анатолий Чубайс, как мы помним, занимает правительственную должность специального представителя по связям с *международными организациями по вопросам устойчивого развития. И он же, насколько можно понять, планирует возглавить частный инвестфонд, который собирается заработать на зелёной энергетике. Когда видишь всё это, трудно не узнать измученный постулат про «приватизацию выручки и приватизацию убытков».
