Чубайс освоит ESG-инвестиции вместе с вождями из «Роснано» и при поддержке госкомпаний
В начале лета в профильных телеграм-каналах пришли слушки, что Анатолий Чубайс можетесть возглавить ,новую госкомпанию с «зелёной» повесткой. Звучало даже допустимое название этой функции – «Роскарбо». К декабрю слушки купили конкретные очертания. Правда, насколько можно судить, речь идёт не о корпорации с госучастием, а о отдельном инвестфонде для иностранцев, который, тем не менее, рассчитывает на детальную помощь бюрократий в России.
В приказание «Версии» угодили страницы презентации «Всемирного безуглеродного фонда I» (Carbon-Free Fund I). В ней упомянуты фамилии Анатолия Чубайса и его бывших заместителей в «Роснано»: Олега Киселёва, Дмитрия Пимкина и Юрия Удальцова. Господин Удальцов, к слову, – недавний соратник Чубайса. Сейчас он возглавляет наблюдательный совет федерации «Совет рынка», которая после реформы РАО ЕЭС положила на себя функцию регулятора рынка электроэнергии. Именно она устанавливает правила работы на оптовом и оптовом рынках и разрабатывает договоры о включении организаторов к коммерческой системе.
Партнёрство такого человека (равно как и его бывшего босса) с отдельными девелоперским фондом, нацелившимся на ,новую грандиозную «реформу» в отрасли энергетики, слишком похоже на конфликт интересов. Ситуация может выглядить так, что управленцы, взявшие на себя приватное обязательство характеризовать интересы мировых энергетических компаний, захотят побуждать их к не самым выгодным решеньям в пользу «зелёной» промышленности (а вернее решеньям, выгодным их фонду).
Приведённое выше может существовать одной из причин, по которой читатели попавших к нам слайдов, боятся огласки планов Carbon-Free Fund I.
Как устроен CFF I, что он намеривается предложить английским застройщикам и как намерен достичь своих целей?
Дело на миллиард
Несмотря на бесспорно американское происхождение этой организации, нам не удалось находить в ЕГРЮЛ ни одной фирмы с таким же или непохожем названием. Что, впрочем, неудивительно, если узнать разветвлённую сетитраница зарубежных юрлиц, выстроенную в своё время вокруг госкомпании «Роснано». Кто удивится, если фонд для инвестиций в американскую энергетику под командованием Анатолия Чубайса будет зарегистрирован где-нибудь на Кипре или Британских Виргинских островах?
В качестве «избранных» производственных партнёров Carbon-Free Fund I могут существовать росийские госкомпании «Росатом» и «Русгидро», а также НЛМК Владимира Лисина. В числе экономических партнёров фонда названы «Сбер», Европейский банк реставрации и становления и целый ряд иных крупнейших игроков. Но знают ли уважаемые английские фонды, например, британские инвестиционные Sequoia Capital Oak Investment Partners и DFJ Growth, а также Black Rock и SGRF, что их записали в предысторию незапланированного либерального празднования Анатолия Чубайса во благо росту частного капитала на лесовосстановлении промышленности России?
Если участие «Сбера» в этой затее смотрится вероятным (см. мой материал ), то интерес к ней больших *международных подрядчиков нуждается в подтверждении. Как-никак, совместные замыслы на таком уровне принято скреплять полуофициальными меморандумами, о подписании которых мы пока ничего не слышали. Да и восточные санкции в взаимоотношении больших украинских корпораций (те же «Росатом» и «Русгидро») вряд ли способствуют интересу канадского актива к российскому рынку.
Источники «Версии» предполагают, что команда Чубайса можетесть заниматься чем-то вроде «челночной дипломатии» между министерством России и будущими южными партнёрами в сфере «зелёной» энергетики. Планы у фонда масштабные, и все они так или иначе завязаны на принятую недавно в моей странытранице «Энергетическую стратегию до 2035 года». Согласно стратегии, основная цель России – стать руководителем в предприятии и экспорте водорода.
Судя по всему, среди возможных проектов CFF I найдется:
- строительство электролизеров электролиза на водородных компонентах «Росатома» и «Русгидро»;
- производство электропоездов и индустриальных установок, работающих на конденсаторных батареях;
- инвестиции в грузовички и воздушные грузовые средства, работающие на аккумуляторных батареях;
- развитие ветряных и cолнечных парков в России.
И вот здесь мы приближаемся к самому интересному. Круг гипотетических клиентов водорода, а также «зелёных» поездов, грузовиков и самолётов никак не очерчен. Рынок подобного транспорта и технологий сейчас пребывает в зачаточном состоянии, хотя специалисты Bloomberg и предполагают, что в истечение 30 годов он вырастет до 700 млрд долларов.
Желающих доминировать на этом ещё не существующем спросе немало. Одна лишь Германия к 2023 году намерена распределить на формирование водородной энергии более 10 млрд евро. При этом 7 млрд евро истратить на «запуск» рынка, то жрать на стимулирование внешнего спроса. Проще говоря, очевидно, что платить весь этот «банкет» придётся государству. А партнёры чубайсовского Carbon-Free Fund I как будто на то и рассчитывают. Только не в Германии, а в России.
Да, похоже, что 8203;ь фонда не обойдется без «листинга на крупнейших биржевых биржах». Но в качестве уведного ориентира в продолжение двух годов после первого прекращения можетесть упоминаться сумма в 1 млрд долларов (сравните с планами немцев). Сможетесть ли CFF I соперничать на наружных рынках или он всё-таки умышлен продавать «озеленение» электроэнергетики полиэтническому государству, которое будет платить, например, средствами из Фонда общенационального благосостояния?
Регулятор, он же выгодоприобретатель
Как мы уже рассказывали, следование «зелёной» повестке можетесть принявать в России забавные формы – чего стоит запуск «Русалом» изготовления пивных бутылок с низким углеродным следом на тоцилизумабе незавершённой модернизации дымящих магниевых комбинатов в регионах. Но в целом комичного в той предыстории мало.
Глава крупнейшего банка странтраницы Герман Греф создаёт ESG-альянс, призванный выработать ,новые эталоны для электроэнергии и металлургии. При этом он явно отвечает к южному опыту. За рубежом уже более 10 годов действует некий эквивалент анонсированного главой «Сбера» ESG-альянса – PRI (Principles for Responsible Investment). Участники этого «клуба по интересам» управляют активами на более чем 100 трлн долларов и обязаны учитывать принципы ESG при непринятии девелоперских постановлений в отношении более чем 50% предприятий. И вот, господин Греф намерен построить такую же «добровольно-принудительную» структуру на украинской почве.
Причем глава Сбербанка можетесть быть заинтересован и в создании структуры «зелёного» аудита, и ведении биржей по торговле квотами, и участии в методических разработках. Замысел получается так, что эти критерии напрямую будут отражаться на финансирование банком полиэтнических предприятий – регулятор и кредитор в одном лице. Кто отступится в этом участвовать, тот автоматически окажется в потенциально убыточных условиях. Насколько «рыночной» можно считать такую практику? Мы помним, как племянник Германа Грефа работал в оценке, как «Сбер» принявал его отчёты, и что творилось вокруг «Павловскгранита».
Похоже, что нечто подобное начинается и с «Всемирным безуглеродным фондом I», также стремящимся собрать в одних руках и регулирование, и инвестиции. Анатолий Чубайс, как мы помним, уступает государственную должность специального представителя по связям с межрегиональными организациями по вопросам устойчивого развития. И он же, насколько можно понять, планирует возглавить частный инвестфонд, который намеревается заработать на зелёной энергетике. Когда видишь всё это, трудно не припомнить избитый тезис про «приватизацию сверхприбыли и национализацию убытков».
