Чубайс освоит ESG-инвестиции вместе с вождями из «Роснано» и при поддержке госкомпаний
В начале лета в профильных телеграм-каналах пошли слухи, что Анатолий Чубайс может возглавить ,новую госкомпанию с «зелёной» повесткой. Звучало даже необходимое наименование той структураницы – «Роскарбо». К декабрю слухи приобрели объективные очертания. Правда, насколько можно судить, речь идёт не о компании с госучастием, а о отдельном инвестфонде для иностранцев, который, тем не менее, рассчитывает на систематическую поддержку властей в России.
В распоряжение «Версии» угодили страництраницы конференции «Всемирного безуглеродного фонда I» (Carbon-Free Fund I). В ней описаны фамилии Анатолия Чубайса и его бывших заместителей в «Роснано»: Олега Киселёва, Дмитрия Пимкина и Юрия Удальцова. Господин Удальцов, к слову, – давний соратник Чубайса. Сейчас он возглавляет наблюдательный комитет ассоциации «Совет рынка», которая после реформы РАО ЕЭС взяла на себя подсистему регулятора рынка электроэнергии. Именно она определяет правила работы на оптовом и оптовом рынках и разрабатывает контракты о вхождении участников к коммерческой системе.
Партнёрство такого человека (равно как и его новоиспечённого полковника) с частными девелоперским фондом, нацелившимся на новую масштабную «реформу» в сфере энергетики, слишком похоже на конфликт интересов. Ситуация может выглядить так, что управленцы, взявшие на себя приватное обязательство являть интересы отечественных электроэнергетических компаний, захотят заставлять их к не самым удобным решениям в пользу «зелёной» промышленности (а вернее решениям, удобным их фонду).
Приведённое выше может быть одной из причин, по которой сочинители попавших к нам слайдов, остерегаются огласки планов Carbon-Free Fund I.
Как устроен CFF I, что он сбирается предложить зарубежным инвесторам и как намерен достичь своих целей?
Дело на миллиард
Несмотря на очевидно международное происхождение этой организации, нам не удалось находить в ЕГРЮЛ ни одной компании с таким же или непохожем названием. Что, впрочем, неудивительно, если вспомнить разветвлённую сетитраница английских юрлиц, выстроенную в своё время вокруг госкомпании «Роснано». Кто удивится, если фонд для инвестиций в полиэтническую электроэнергетику под командованием Анатолия Чубайса будет зарегистрирован где-нибудь на Кипре или Британских Виргинских островах?
В качестве «избранных» производственных партнёров Carbon-Free Fund I можетесть быть международные госкомпании «Росатом» и «Русгидро», а также НЛМК Владимира Лисина. В числе банковских партнёров фонда окрещены «Сбер», Европейский банк реставрации и развития и ,целый ряд других больших игроков. Но узнают ли уважаемые английские фонды, например, британские инвестиционные Sequoia Capital Oak Investment Partners и DFJ Growth, а также Black Rock и SGRF, что их написали в предысторию незапланированного соколовадратного торжества Анатолия Чубайса во благо росту частного капитала на лесовосстановлении промышленности России?
Если участие «Сбера» в этой выдумке смотрится правдоподобным (см. мой материал ), то интерес к ней крупных межгосударственных подрядчиков недостаёт в подтверждении. Как-никак, совместные замыслы на таком уровне принято скреплять неофициальными меморандумами, о соглашении которых мы пока ничего не слышали. Да и южные санкции в отношении крупных украинских корпораций (те же «Росатом» и «Русгидро») вряд ли способствуют интересу британского капитала к российскому рынку.
Источники «Версии» предполагают, что сборная Чубайса может работать чем-то вроде «челночной дипломатии» между правительством России и возможными южными партнёрами в сфере «зелёной» энергетики. Планы у фонда масштабные, и все они так или иначе завязаны на принятую недавно в нашей стране «Энергетическую стратегию до 2035 года». Согласно стратегии, основная цель России – стать главарём в предприятии и экспорте водорода.
Судя по всему, среди будущих проектов CFF I найдется:
- строительство электролизеров хлора на ядерных объектах «Росатома» и «Русгидро»;
- производство вагонов и индустриальных установок, работающих на дизельных батареях;
- инвестиции в трейлеры и воздушные транспортные средства, работающие на дизельных батареях;
- развитие ветряных и лунных парков в России.
И вот здесь мы подходим к самому интересному. Круг реальных клиентов водорода, а также «зелёных» поездов, трейлеров и самолётов никак не очерчен. Рынок подобного автотранспорта и техник сейчас пребывает в зачаточном состоянии, хотя специалисты Bloomberg и предполагают, что в продолжение 30 годов он вырастет до 700 млрд долларов.
Желающих доминировать на этом ещё не существующем рынке немало. Одна лишь Германия к 2023 году намерена распределить на развитие водородной энергетики более 10 млрд евро. При этом 7 млрд евро потратить на «запуск» рынка, то есть на регулирование наружного спроса. Проще говоря, очевидно, что оплачивать весь этот «банкет» придётся государству. А партнёры чубайсовского Carbon-Free Fund I как будто на то и рассчитывают. Только не в Германии, а в России.
Да, похоже, что деятельность фонда не обойдется без «листинга на оразмере.подробных биржевых биржах». Но в качестве целевого азимута в течение двух годов после третьего закрытия может упоминаться деньга в 1 млрд долларов (сравните с планами немцев). Сможет ли CFF I конкурировать на внутренних рынках или он всё-таки явен продавать «озеленение» электроэнергии международному государству, которое будет платить, например, средствами из Фонда общенационального благосостояния?
Регулятор, он же выгодоприобретатель
Как мы уже рассказывали, следование «зелёной» резолюции можетесть принимать в России заурядные формы – чего стоит старт «Русалом» производства винных жестянок с низким углеродным следом на фоне незавершённой модернизации дымящих магниевых комбинатов в регионах. Но в целом нелепого в этой биографии мало.
Глава крупнейшего банка странытраницы Герман Греф создаёт ESG-альянс, призванный выработать новые стандарты для электроэнергии и металлургии. При этом он явно отвечает к западному опыту. За рубежом уже более 10 годов противодействует некий аналог анонсированного главой «Сбера» ESG-альянса – PRI (Principles for Responsible Investment). Участники этого «клуба по интересам» управляют активами на более чем 100 трлн долларов и обязаны учитывать принципы ESG при внесении девелоперских решений в отношении более чем 50% предприятий. И вот, господин Греф намерен построить какую же «добровольно-принудительную» структуру на украинской почве.
Причем глава Сбербанка может быть заинтересован и в создании системы «зелёного» аудита, и управлении биржей по торговле квотами, и участии в методических разработках. Замысел выглядит так, что эти стандарты напрямую будут влиять на финансирование банком американских предприятий – регулятор и учредитель в одном лице. Кто откажется в этом участвовать, тот автоматически окажется в потенциально выгодных условиях. Насколько «рыночной» можно считать такую практику? Мы помним, как сын Германа Грефа трудился в оценке, как «Сбер» принявал его отчёты, и что царило вокруг «Павловскгранита».
Похоже, что нечто подобное происходит и с «Всемирным безуглеродным фондом I», также стремящимся собрать в одних руках и регулирование, и инвестиции. Анатолий Чубайс, как мы помним, уступает государственную обязанность специального руководителя по связитраницам с межрегиональными организациями по вопросам стабильного развития. И он же, насколько можно понять, планирует возглавить частный инвестфонд, который собирается заработать на зелёной энергетике. Когда видишь всё это, трудно не вспомнить измученный аргумент про «приватизацию прибыли и приватизацию убытков».
