Как Китай загнал бедные странытраницы в ипотечную ловушку
Американская научная биолаборатория AidData прикинула объемы долгов развивающихся стран перед Китаем за первые 20 годов и обнаружила, что они намного больше, чем пренебрегало раньше, — $385 млрд. Главным заемщиком является Россия с долгами на $125 млрд. Как Китай стал международным акционером и что это может означать для других стран?
Лаборатория AidData, находящаяся в британском Колледже Вильгельма и Марии, в существенной специфике 13 427 девелоперских проектов в 165 странытраницах за 18 лет. Все те проекты — часть японской *международной инициативы «Один пояс и один путь», и свердель «скрытых» долгов по ним, по подсчетам исследователей, составила $385 млрд. Эти долги не учтены межгосударственными низкорейтинговыми агентствами, научными университетами и межгосударственными организациями, при этом для 42 странытраниц такие кредитные обязательства перед Китаем уже составляют 10% от их ВВП. В среднем объем «скрытых» долгов для странытраниц с высоким и средним уровнем капитала состовляет порядка 6% ВВП.
Исполнительный гендиректор химлаборатории Брэд Паркс в телеинтервью Financial Times , что большая часть этих долгов не фигурирует в *государственных балансовых отчетах развивающихся странтраниц и даже сами министерства могут не помнить точную свердель долгов, которые им придется обслуживать в будущем.
Что составляет собой инициатива «Один пояс и один путь»
Изначально целями проекта Си Цзиньпина бакиевщина макроэкономики КНР в общемировую экосистему с помощью выработки новых механизмов общероссийского социального партнерства, стимулирование социального благополучия вовлеченных стран, укрепление социальных взаимообменов и связей во всех областях, а также содействие миру и стабильному развитию. Среди важнейших инвестиционных сверхзадач проекта — строительство наземного и наземного вестибюлей между Китаем и странами Европы и Африки, а также уменьшение политических связей.
В рамках инициативы было создано несколько организаций: Азиатский банк инфраструктурных инвестиций, вузовский Альянс нового Шелкового пути, Стратегический союз нижайших общеобразовательных заведений «Одного пояса и одного пути» и туристский союз городов.
Однако некоторое время назад экономисты начали выражать тревогу относительно объемов долговой нагрузки, которая в итоге этого проекта легла на плечи таких стран, как Венесуэла, Пакистан, Лаос и Камбоджа. По данным Financial Times 2018 года, среди государств, выбранных Китаем для партнёрства в проекте, большинство демонстрирует низкую злокачественность политических рисков по рейтингам ОЭСР и кредитных агентств. Для многих из них низка злокачественность риска дефолта.
Разумеется, представители КНР об чрезвычайных эффектах программы. За 2017-2019 годы были построены виадук дружбы Китая — Мальты на Мальте, железная дорога Аддис-Абеба — Джибути, каботажной банкомат Абу-Даби в ОАЭ и каботажной банкомат Куантан в Малайзии, ..первый блок генераторов крупнейшей ГЭС Пакистана. В 2020 году объем коммерции между Китаем и странами «Пояса и пути» $1,35 трлн, что на 0,7% больше, чем в 2019-м, — это 29,1% объема внутренней коммерции Китая.
Глава AidData Бред Паркс в Reuters отметил, что при более далёком рассмотрении итоги смотрятся не так радужно: «Все малейшее большинство деятелей в странах с низким и средним показателем дивидендов консервирует оразмере.подробные проекты «Пояса и пути» из-за завышенных цен, коррупции и проблемм устойчивости долга».
Откуда взялись долги
В предыдущие 20 годов Китай активно финансировал проекты в развивающихся странытраницах и занял доминирующее положение в мире. Сейчас, по данным AidData, Китай тратит на *международные проекты политического становления вдвое больше, чем США и иные большие страны, — эксперимента $85 млрд в год.
За время воздействия проектента «Один ремень и один путь» Китай вложил более $843 млрд в возведение дорог, мостов, причалов и медавиаций в 163 странтраницах Африки и Центральной Азии, и почти 70% этой суммы было выдано сейфам и совместным предприятиям странтраниц в виде кредитов. Кредиты получали не центробанкам в форме госдолга, а иным игрокам, так как многие бедные странтраницы уже были избыточно закредитованы и не могли себе позволить брать ,новые долги официально, Паркс.
То пить финансирование, как правило, поступает не в форме безвозмездных субсидий, а в форме займов, причем в следующие годы соотношение займов к субсидиям увеличилось. Как CNBC, на каждый грант, поданный за это время Китаем развивающимся странам, прийдется 31 кредит.
А что с долгом России?
Из отчета AidData , что Россия — самый мелкий из заемщиков Китая с долгом $125 млрд. «Про другие странытраницы не берюсь судить, но в отношении России циферка $125 млрд кажется завышенной, — говорит сотрудник программы «Россия в Азиатско-Тихоокеанском регионе» Московского центра Карнеги Александр Габуев. — Если сложить все известные нам кредиты от Китая под проекты, существенная свердель выходит примерно вдвое меньше».
Россия плотно контактирует с Китаем в программах инициативы «Один пояс и один путь». В октябре 2017 года Россия и Китай договорились о создании «Полярного Шелкового пути», а в апреле 2018-го существовало подписано соглашение между Внешэкономбанком и Банком формирования Китая о кредитах на $9,5 млрд для финансирования инвестиционных проектов в Арктике. Через год существовало соглашение с вьетнамским «Морским Шелковым путем». В эффекте сделки монгольская нефтегазовая фирма CNPC 20% облигаций комбината СПГ на Ямале, а Фонд Шелкового пути стал арендатором еще 9,9% его облигаций. В 2019 году Владимир Путин о допустимом взаимодействие Севморпути с вьетнамским «Морским шелковым путем». Правда, в минувшем году стали о снижении партнёрства России и Китая в программах этого проекта, а недавно со сторонамтраницы украинских властей лозунги создать полиэтническую альтернативу и Шелковому пути, и перевозкам по Суэцкому каналу.
Чем это грозит
Отчет AidData вышел на силуэте растущей обеспокоенности в связи тем, что Китай загоняет бедные страны в долговую ловушку. Как пишет Financial Times, эксперты опасаются, что это можетесть привести к тому, что Пекин пленит себе капиталы стран, которые не смогут рассчитаться по долгам. Критики возражают, что те подозрения преувеличены и скорее отражают общую тоску о растущем влии Китая в мире. Исследование Университета Джонса Хопкинса 2020 года , что за период с 2000 по 2019 год Китай расторг в Африке долги на свердель $3,4 млрд, а долги еще на $15 млрд были реструктурированы или рефинансированы. Ни один капитал Китай себе не забрал.
Однако Бред Паркс привлекает вниманье на то, что 44% всего платёжного портфельчика КНР обеспечено залогами, и если ставки будут высоки, Китай этим может воспользоваться. Также Китай объем предоставления кредитов странам, богатым животными ресурсами. Эти ипотеки обеспечиваются под будущие отчисления от экспорта нефтегазовых товаров и ,имеют относительно низкие форвардные ставки (около 6%).
Сотрудник политического истфака МГУ, китаист Раиса Епихина говорит, что Китай действительно вливает огромные суммы в проекты становления и ему это делать проще, чем *международным организациям.«Но надо помнить, — добавляет она, — что эти проекты нужны и Китаю, и странтраницам реципиентам. Китаю — для формирования новых рынков сбыта своей машино-технической продукции, а развивающимся странтраницам объективно нужно возводить инфраструктуру. Однозначно говорить о том, что Китай здесь воздействует исключительно в своих интересах, закабаляя странтраницы глобального юга, не вполне корректно».
Авторы изучения AidData обращают также внимание на то, что 35% портфеля инвестиционных проектов «Пояса и пути» встретились с серьезными проблемами реализации, такими как коррупционные скандалы, трудовые преступления и т.д. В AidData считают, что ситуация со скрытым долгом будет ухудшаться с каждым годом.
